文/李靖

　　截止今年6月底，有400余家问题平台遭遇兑付困难、跑路、倒闭等困境。因此就不难理解，为什么很长一段时间，很多人一提到互联网，尤其提到P2P就连连摇头，在相当一部分人看来，互联网金融=P2P，P2P=骗子。 甚至一些非金融领域的媒体人也对互联网金融有相似的误解。但实际上，互联网金融作为国家提倡的“普惠金融”重要的落地方式，是金融行业的大势所趋，也是广大工薪族工资之外财产性收入的重要来源，整个行业已经进入“良币驱逐劣币”的发展阶段。凤凰文创专程采访了上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄，来一一解读互联网金融的个中“要害”。

　　整个中国的互联网金融的发展，从被业内人士称之为“发展元年”的2013年兴起，经过2014、2015年的快速发展，再到今年2016年，其热度已经持续了好几年。但大家对互联网金融的整体认识仍然比较片面，比如有的人认为，用互联网金融的方式，有余额宝，再到一两家P2P平台投资几笔，这就是互联网金融的全部。但事实上不是。

　　互联网金融的本质是金融

　　事实上，互联网金融本质是金融，是用互联网的方式来实现资金融通，所涉及的整个过程和相关细分领域，都称之为互联网金融。也就是说，互联网金融的概念是，、证券、、、信托都用互联网的方式来做，简而言之是“金融互联网化”。还有另外一类很轻的“宝宝”产品，以余额宝为代表。余额宝给大众提供了一种零门槛、可以24小时、更便捷的方式去买卖理财产品的方式，直观体现了互联网金融的本质——低门槛、便捷性、高效性。

　　余额宝有一亿多用户。试想，让“全宇宙最大”的把产品卖给一亿多人，需要多少人，多少时间，多少网点?互联网金融一方面把原有的一些金融业态互联网化，另一方面可以借助互联网无边界和快速高效的特性实现一些金融行业过去想得到但做不到的事情，甚至可以实现一些原来想都想不到，现在可以做到的事情，这是互联网金融最大的魅力。

　　金融和互联网这两个收入很高的细分行业碰撞在一起时，会发生爆炸式的发展。人们现在讨论的P2P，只是互联网金融中的重要分支之一。但发展到今天为止， P2P 行业的整体存量还不到一万亿，相当于中国存款市场100万亿市场的不到百分之一。我特别希望大家了解，互联网金融是包罗万象的，整个互联网金融行业的想象空间十分大，能给大众提供巨大的便利。而且从整个市场规模来看，它任何一个细分领域都有数万亿、数十万亿、甚至数百万亿的市场规模。所以我非常非常看好互联网金融，并且最近频繁在公开演讲场合强调我的观点：“互联网金融，小荷才露尖尖角”。

　　P2P严重冲击高利贷

　　从去年的12月8日e租 宝等P2P产品出问题之后，网络上流传着一种误解，认为互联网金融等于P2P，P2P等于骗子。对于这两个误解，我在前文中已经回答了第一个误解：互联网金融不仅仅局限于P2P。至于第二个误解，我要说，P2P跟骗子是不可能划等号的。

　　我们先看看P2P的本质是什么?P2P的本质是解决个人或者企业的借贷需求。不管是要买房、买车、出国旅游等性贷款，还是企业进买原材料、购买设备、雇人、买地、研发等生产性的需求，都是很刚性的借贷需求。原来都是由银行为主的传统金融服务提供信贷产品，但大家知道，银行的门槛相对来说是比较高的，但很多没有达到银行门槛的人却都有大量真实的资金需求，于是产生了民间金融，也就是我们俗称的“高利贷”。

　　高利贷本身不是贬义词，它是一种正常的民间借贷行为，只是相对来说，利息比银行的借贷利息更高一些。但传统的高利贷运营方式效率低下，导致借贷过程成本较高。P2P的出现意味着什么?个人在P2P平台上经过审核后发布借贷需求，注册用户看到之后来投标以满足理财需求，因为过去的理财渠道非常少，P2P的出现让我们能以相对低的门槛获取相对比较高的收益，收益至少有7%、8%、10%、15%……甚至P2P初兴时，有的平台收益高达18%、20%及以上。这吸引了很多人愿意通过网络平台出借自己的闲散资金，从而获得较高收益。同时，借款人也能够通过P2P获得以前从常规渠道获取不到的资金，这种结果，就是我们所说的“普惠金融”。

　　互联网金融是“普惠金融”的重要入口

　　“普惠金融”会随着出借人越来越多，整个借贷成本越来越低。我专门问过一些做高利贷的人士这几年的业务情况，普遍说不大好做。主要有两点原因，第一点是传统行业、经济形势不大好，逾期不良率比较高;第二个原因也是最本质的原因，现在P2P太火了，导致借款人都不找放贷人借款了。比如之前借款利息是4分、5分，而P2P行业利息却是2分、1分5、甚至1分利就可以借到钱，所以人们不找放贷人借款了，他们只能把钱借给更为劣质的借款人，反过来形成了恶性循环，所以高利贷行业就不好做下去了。